Stop-loss et objectifs : les bandes de Bollinger

Les bandes de Bollinger entourent le prix d’une enveloppe qui s’élargit quand le marché s’agite et se resserre quand il se calme. Cette méthode les utilise comme repères d’objectifs : la bande médiane (la moyenne) comme premier but, la bande extérieure comme second. Elle ne promet pas que le prix y arrivera.

Comment les niveaux sont calculés

Les bandes se calculent à la bougie du signal : une moyenne simple des 20 dernières clôtures (bande médiane), plus et moins 2 écarts-types (bandes haute et basse). Ce sont les valeurs par défaut de l’indicateur Bollinger (période 20, écart 2). Le prix d’entrée est la clôture de la bougie du signal.

• Stop : à 1,5 ATR de l’entrée, du côté perdant. Il ne dépend pas des bandes.
• TP1 : la bande médiane par défaut (tp1Mode = 1) ; la bande extérieure du côté du trade si tp1Mode = 2.
• TP2 : la bande extérieure du côté du trade par défaut (tp2Mode = 1) ; si tp2Mode = 2, deux fois la distance entre l’entrée et TP1.
• Repli : si le niveau choisi pour TP1 n’est pas dans le sens du trade (à plus de 0,1 ATR de l’entrée), on prend la bande extérieure, sinon la bande médiane. Si le prix est hors des bandes et qu’aucune n’est exploitable, le calcul bascule sur 1,5 ATR et 3 ATR.

Un cas chiffré

Le ratio est élevé parce que le stop est court (1,5 ATR) et que la bande est loin. Un ratio élevé ne veut pas dire que l’objectif sera atteint : il faut que le prix parcoure toute la distance avant de toucher le stop.

Les réglages et les garde-fous

• Multiplicateur du stop (slMult) : 1,5 par défaut, de 0,1 à 10.
• Mode TP1 (tp1Mode) : 1 = bande médiane (défaut), 2 = bande extérieure. Mode TP2 (tp2Mode) : 1 = bande extérieure (défaut), 2 = deux fois la distance de TP1.
• Bandes elles-mêmes (indicateur Bollinger) : période 20 (de 2 à 200), écart 2 (de 0,1 à 10). Des bandes plus larges éloignent les objectifs.
• Avec tp1Mode = 2 et tp2Mode = 2 sur l’exemple, TP1 passe à 1,0920 et TP2 à 1,1010 : des objectifs très lointains, donc rarement atteints.

La méthode Bollinger est « gardée ». Garde-fous (réglables) : le stop est du côté perdant à plus de 0,1 ATR ; un plafond de stop en ATR (maxSlAtr, 0 = illimité par défaut) ; TP1 au moins à 1 fois le risque (minRR1) ; TP2 au moins à 2 fois le risque (minRR2) et au moins 0,5 risque au-delà de TP1. Si TP1 est trop proche, le mode 1 (défaut) l’éloigne ; le mode 2 rapproche le stop.

Les pièges

Dans une forte tendance, le prix peut longer la bande extérieure sans revenir à la moyenne : l’objectif TP2 est alors atteint tard, ou jamais. Les bandes s’élargissent aussi quand la volatilité monte, ce qui repousse l’objectif alors que le stop, lui, reste à 1,5 ATR.

À retenir

• Stop à 1,5 ATR ; TP1 sur la bande médiane, TP2 sur la bande extérieure du côté du trade.
• Les niveaux sont ceux de la bougie du signal ; les bandes bougent ensuite.
• Le garde-fou éloigne TP1 s’il est à moins d’une fois le risque : vérifiez où il se trouve vraiment.
• Un ratio élevé est séduisant mais l’objectif lointain est atteint moins souvent.
• Confluence : combinez avec un indicateur de tendance pour savoir si un retour à la moyenne est plausible.