Stop-loss et objectifs : la méthode ATR

Quand un signal apparaît, une question reste : où placer le stop-loss et où prendre les gains ? La méthode ATR répond avec une mesure simple, la taille moyenne d’une bougie du moment. Si le marché bouge peu, le stop est proche ; s’il s’agite, il s’éloigne.

Comment les niveaux sont calculés

L’ATR (Average True Range) se calcule sur 14 bougies : c’est la moyenne de l’amplitude vraie, c’est-à-dire la plus grande valeur entre plus haut − plus bas et l’écart avec la clôture précédente. Le prix d’entrée est la clôture de la bougie du signal. Si l’ATR n’est pas encore disponible (début de l’historique), Algo Signals prend 0,3 % du prix à la place.

• Risque = multiplicateur du stop × ATR (1,5 × ATR par défaut).
• Stop-loss : à la distance « risque » de l’entrée, du côté perdant (sous l’entrée pour un achat, au-dessus pour une vente).
• Objectif 1 (TP1) : entrée + 1 × risque, dans le sens du trade (ratio TP1 = 1).
• Objectif 2 (TP2) : entrée + 2 × risque (ratio TP2 = 2).

Un cas chiffré

Avec un ratio 1:1, il faut plus de 50 % de trades gagnants pour être à l’équilibre (avant frais et spread) ; avec 1:2, un peu plus de 33 %. La taille de position se déduit du stop : avec 1 000 $ et 1 % de risque (10 $), c’est la distance du stop qui fixe la taille, pas l’inverse.

Les réglages et les garde-fous

• Multiplicateur du stop (slMult) : 1,5 par défaut, de 0,1 à 10. Plus petit, le stop est serré et souvent touché par le simple bruit ; plus grand, la perte par trade augmente (réduisez la taille).
• Ratio TP1 (rr1) : 1 par défaut, de 0,2 à 10.
• Ratio TP2 (rr2) : 2 par défaut, de 0,4 à 20.
• Avec slMult = 3 sur l’exemple, le risque passe à 0,0030 : stop 1,0820, TP1 1,0880, TP2 1,0910. Les objectifs s’éloignent aussi, car ils sont des multiples du risque.

C’est une méthode à ratio explicite : vos ratios sont conservés. Les garde-fous ne vérifient que trois points : le stop est du côté perdant et à plus de 0,1 ATR de l’entrée (sinon il est ramené à 1,5 ATR), TP1 est du côté gagnant, TP2 est plus loin que TP1. Le plafond de stop et les ratios minimums des garde-fous ne s’appliquent pas à la méthode ATR.

Les pièges

La méthode ATR ne regarde ni support, ni résistance, ni structure : le stop peut tomber au milieu d’une zone sans importance. L’ATR est aussi retardé : il décrit les 14 dernières bougies, pas la volatilité à venir.

À retenir

• Le stop vaut 1,5 ATR par défaut ; TP1 et TP2 valent 1 et 2 fois ce risque.
• Le ratio gain/risque se règle avec rr1 et rr2 ; un ratio élevé n’est pas meilleur en soi, l’objectif est atteint moins souvent.
• Le stop s’adapte à la volatilité, mais pas à la structure du graphique.
• Avant de choisir, comparez avec les méthodes fondées sur les niveaux (swing, support/résistance) sur le même historique.