Le canal de Donchian : repérer une cassure

À quoi ça sert

Un marché calme finit toujours par sortir de sa zone habituelle. Le canal de Donchian pose une question simple : le prix vient-il de dépasser son plus haut ou son plus bas récent ? C’est l’idée de base des méthodes de « cassure » (breakout), très anciennes dans le suivi de tendance. Il sert à repérer le début possible d’un mouvement, pas à le prévoir : il ne dit ni jusqu’où le prix ira, ni si la cassure sera réelle.

Comment il est calculé

À chaque bougie, Algo Signals regarde les 20 bougies précédentes (valeur par défaut). Le plus haut de leurs plus hauts forme la bande haute, le plus bas de leurs plus bas forme la bande basse. La bougie en cours n’est pas comptée : sinon elle ne pourrait jamais dépasser sa propre bande.

On compare ensuite la clôture, pas la mèche. Clôture au-dessus de la bande haute : état haussier. Clôture sous la bande basse : état baissier. Dans les autres cas, l’état précédent est conservé jusqu’à la cassure inverse.

Lire le signal dans Algo Signals

Un signal d’achat apparaît quand l’état passe à haussier : une bougie clôture au-dessus des plus hauts des 20 précédentes. Un signal de vente apparaît quand une bougie clôture sous leurs plus bas. Comme l’état est conservé, il n’y a pas de nouveau signal tant que la cassure inverse n’a pas eu lieu. Le canal est un déclencheur : il donne un point d’entrée.

Les réglages

• Période : 20 par défaut, réglable de 2 à 300 bougies. C’est le seul réglage du Donchian.
• Plus courte (10, par exemple) : le canal est étroit, les cassures sont fréquentes, mais beaucoup ne sont que de simples à-coups.
• Plus longue (55, par exemple) : le canal est large, les signaux sont rares et plus tardifs ; ils correspondent à des mouvements plus marqués.
• Choisissez aussi l’unité de temps avec soin : elle change le résultat autant que la période.

Les pièges

Dans un marché sans direction, le prix dépasse la bande, repart en arrière et revient dans le canal : c’est une fausse cassure. De plus, l’état haussier est conservé jusqu’à une clôture sous la bande basse : le signal inverse arrive donc tard, parfois après une grosse perte latente.

À retenir

• Le Donchian compare la clôture aux plus hauts et plus bas des 20 bougies précédentes (réglage par défaut).
• Il signale une cassure, pas une certitude : beaucoup de cassures échouent, surtout hors tendance.
• L’état est conservé : le signal inverse arrive tard, d’où l’importance d’un stop-loss.
• En confluence : associez-le à un filtre de tendance (MA 200, ADX) pour écarter une partie des fausses cassures.