Bandes et volatilité

La volatilité mesure l’amplitude des mouvements du prix : calme, il bouge peu ; agité, il bouge beaucoup. Les indicateurs de bandes tracent autour du prix un canal dont la largeur suit cette volatilité, et le signal naît quand le prix sort du canal ou s’en éloigne trop.

Les indicateurs de bandes et de volatilité d’Algo Signals

• Bandes de Bollinger (boll) : une moyenne simple (20) et deux bandes à 2 écarts-types. Dans Algo Signals, la logique est le retour à la moyenne : signal haussier quand la clôture touche ou passe sous la bande basse, baissier quand elle touche ou passe au-dessus de la bande haute.
• Canal de Keltner (keltner) : une moyenne exponentielle (20) et des bandes à 2 × l’ATR (10). Logique de cassure : haussier quand le prix clôture au-dessus de la bande haute, baissier sous la bande basse, retour au neutre quand il repasse la moyenne.
• Canal de Donchian (donchian) : haussier quand le prix clôture au-dessus du plus haut des 20 bougies précédentes, baissier sous le plus bas ; l’état est conservé jusqu’à la cassure inverse.
• Compression (squeeze) : repère une largeur de bandes de Bollinger parmi les 20 % les plus faibles des 100 dernières bougies, puis une clôture hors des bandes. Haussier si la sortie se fait par le haut, baissier par le bas. Signal d’une seule bougie.
• Expansion de volatilité (volexp) : une bougie dont l’amplitude dépasse 1,8 fois l’amplitude moyenne des 20 précédentes, dans le sens de la bougie et du bon côté de la moyenne à 200.
• Z-score (zscore) : mesure l’écart du prix à sa moyenne (20) en écarts-types. Achat si le z-score est sous −2 et le prix au-dessus de la moyenne à 200 ; vente s’il dépasse +2 sous cette moyenne.
• Écart au VWAP (vwapdev) : un prix moyen pondéré par les volumes sur 50 bougies (volume réel quand il existe, sinon estimé). Achat si le prix tombe sous le VWAP de plus de 1,5 écart-type en restant au-dessus de la moyenne à 200 ; vente symétrique.

Comment se lit le signal

Il faut d’abord savoir si l’indicateur raisonne en retour à la moyenne (Bollinger, z-score, VWAP : on parie que le prix revient) ou en cassure (Keltner, Donchian, squeeze, expansion : on parie que la sortie du canal continue). Les deux logiques s’opposent : le même prix peut donner un signal d’achat à l’une et de vente à l’autre.

Réglages principaux

• La période et le multiplicateur : des bandes plus étroites (2 écarts-types, 1,5…) donnent plus de signaux, plus larges moins de signaux.
• Pour le squeeze : la fenêtre d’observation (100) et la part de largeurs jugée « faible » (20 %).
• Pour z-score, VWAP, expansion : la moyenne de tendance (200) qui filtre le sens des signaux.

Les limites

• Dans une forte tendance, le prix peut longer une bande très longtemps : acheter chaque touche de bande basse revient à parier contre la tendance.
• Une cassure peut être fausse : le prix ressort aussitôt du canal.
• La volatilité change selon l’actif et l’unité de temps : un réglage valable sur l’un ne l’est pas forcément sur l’autre.