Le z-score : mesurer l’écart à la moyenne

À quoi ça sert

Un élastique tendu a tendance à revenir. En trading, on observe parfois la même chose : quand le prix s’éloigne beaucoup de sa moyenne récente, il revient souvent vers elle. Le z-score mesure cet éloignement avec une unité simple : le nombre d’écarts-types. C’est une idée de « retour à la moyenne », à l’opposé d’un suivi de tendance. Elle n’est pas toujours vraie.

Comment il est calculé

Algo Signals calcule la moyenne simple des 20 dernières clôtures (période par défaut) et leur écart-type (la dispersion habituelle autour de la moyenne). Le z-score est : (clôture − moyenne) ÷ écart-type. Un z de −2 veut dire que la clôture est 2 écarts-types sous la moyenne ; un z de +2, qu’elle est 2 écarts-types au-dessus.

Il ajoute un filtre de tendance : la moyenne simple de 200 bougies. Achat si z est inférieur à −2,0 (seuil par défaut) ET si la clôture est au-dessus de cette moyenne 200. Vente si z dépasse +2,0 ET si la clôture est sous la moyenne 200. Sinon, aucun signal.

Lire le signal dans Algo Signals

L’idée est d’acheter un « creux » dans une tendance haussière (ou de vendre un « pic » dans une tendance baissière), en pariant sur un retour vers la moyenne. Le signal n’est pas conservé : il n’apparaît que sur la bougie où les deux conditions sont réunies.

Les réglages

• Période : 20 par défaut (3 à 300). Seuil du z-score : 2,0 écarts-types (0,5 à 5). Moyenne de tendance : 200 (20 à 1000).
• Un seuil plus petit (1,5) : plus de signaux, mais l’écart est moins exceptionnel. Plus grand (3) : très peu de signaux, écarts rares.
• Une période plus courte colle au prix et donne des z plus nerveux ; plus longue, la moyenne est plus stable.

Les pièges

Le prix n’est pas obligé de revenir. Dans un mouvement violent (nouvelle, cassure), il peut continuer à s’éloigner : on achète alors « trop tôt » dans une baisse qui continue. De plus, l’écart-type grandit quand les bougies s’écartent, donc le z ne devient pas aussi extrême qu’on le croirait. Enfin, le filtre de tendance bloque les signaux contre la moyenne 200.

À retenir

• Le z-score = (clôture − moyenne des 20 dernières) ÷ écart-type ; seuil par défaut ±2,0.
• Achat si z < −2,0 et clôture au-dessus de la moyenne 200 ; vente si z > +2,0 et clôture sous la moyenne 200.
• C’est un pari sur le retour à la moyenne, qui peut ne pas se produire dans un mouvement violent.
• En confluence : associez-le à un oscillateur (RSI) ou à une zone de support / résistance, et utilisez toujours un stop-loss.