ADX / DMI : mesurer la force de la tendance

À quoi sert l’ADX ?

Beaucoup d’indicateurs donnent une direction, mais peu disent si le mouvement a assez de force pour valoir la peine. L’ADX (Average Directional Index), créé par J. Welles Wilder, répond à cette question : il mesure la force d’une tendance, quelle que soit sa direction. Un ADX bas indique un marché sans tendance claire ; un ADX élevé indique un mouvement net, à la hausse comme à la baisse. Le DMI (Directional Movement Index) ajoute deux lignes, +DI et −DI, qui disent de quel côté se trouve la pression.

Comment il est calculé

• À chaque bougie, on compare avec la précédente : +DM est la hausse du plus haut, −DM est la baisse du plus bas (seul le plus grand des deux compte, et seulement s’il est positif). TR est la vraie amplitude de la bougie (True Range).
• Chaque série est lissée sur 14 bougies avec la moyenne de Wilder, une moyenne qui réagit lentement. +DI = 100 × (+DM lissé ÷ TR lissé) ; −DI = 100 × (−DM lissé ÷ TR lissé).
• DX = 100 × |+DI − −DI| ÷ (+DI + −DI) : l’écart relatif entre les deux lignes. L’ADX est le lissage de Wilder du DX sur 14 bougies.
• Par construction l’ADX est lent : il ne démarre qu’après 2 × 14 = 28 bougies. Il ne repeint pas.

Lire le signal dans Algo Signals

Si l’ADX est inférieur au seuil (20 par défaut), l’état est neutre : le marché est jugé sans tendance assez forte. Si l’ADX atteint ou dépasse le seuil, l’état suit la direction : haussier quand +DI est au-dessus de −DI, baissier dans le cas contraire. Le signal d’achat ou de vente apparaît quand l’état bascule, par exemple quand l’ADX franchit 20 alors que +DI domine.

Les réglages

• Période : 14 par défaut (de 2 à 100). Plus courte : l’ADX réagit plus vite mais fluctue davantage. Plus longue : plus lisse, mais plus tardive, et la phase de démarrage (2 fois la période) s’allonge.
• ADX minimum : 20 par défaut (de 5 à 60). Plus bas : plus de signaux, dont des faux dans les marchés mous. Plus haut : on n’accepte que des tendances très marquées, mais le signal arrive plus tard.
• Beaucoup de traders retiennent 20 à 25 comme repère de « tendance », mais ces seuils sont une convention, pas une loi.

Les pièges

L’ADX mesure une force passée : il est lissé, donc il monte après le début du mouvement et reste élevé quand la tendance s’essouffle. Une valeur de 40 ne dit pas que la hausse va continuer, elle dit qu’elle a déjà été forte. Autre piège : juste au-dessus du seuil, +DI et −DI sont souvent très proches, et la direction peut s’inverser d’une bougie à l’autre. Sur les indices Boom/Crash, un spike gonfle brutalement le True Range et peut fausser ces valeurs pendant plusieurs bougies.

À retenir

• L’ADX mesure la force de la tendance, pas sa direction ; la direction vient de +DI et −DI.
• Dans Algo Signals : neutre si l’ADX est sous le seuil (20), sinon haussier si +DI > −DI, baissier dans le cas contraire.
• Il est lent : 28 bougies de démarrage et un signal souvent tardif ; une valeur élevée ne prédit pas la suite.
• Réglages par défaut : période 14, ADX minimum 20.